中金公司计算机4Q18基金持仓报告｜中小市值集中度上升，热点板块轮动趋势分析

报告摘要

2018年四季度基金持仓数据出炉，计算机板块持仓占比6.8%，较三季度6.4%继续提升，已回升至2016年四季度水平。大市值公司持仓集中度略有下降（前50市值持仓占比76.7%，环比降1.7pcts），而市值100名以外公司持仓比例升至5.4%，中小市值公司受关注度上升。热点板块出现轮动：三季度热门的云计算公司持仓市值和基金数大幅下降，金融IT在四季度获青睐。当前板块P/E（TTM）约45x，处于近5年最低水平。报告还分析了宏观后周期影响及资金面宽松的潜在对冲作用，推荐广联达、石基信息、恒生电子、用友网络。适合投资者、基金经理、行业分析师及科技公司管理层参考。

📋 核心要点(部分)

1. 板块持仓概况
2. 集中度与市值结构分析
3. 热点板块轮动
4. 估值分析与市场展望
5. 投资建议与推荐个股
6. 风险提示