大类资产配置初探｜广发证券2017年策略报告｜资产配置方法论

报告摘要

本报告系统梳理了大类资产配置的五大核心流程：设定投资目标、战略资产配置、战术资产配置、再平衡及绩效回顾，并深入解析分散化与再平衡如何改善收益风险特征。报告指出，分散化是配置核心但需牺牲收益，而再平衡如同‘免费午餐’可在降低风险的同时提升收益。同时，报告客观分析了配置的局限性：在单一资产长期牛市或资产相关性提高时，分散化效果减弱。适合投资经理、资产配置研究员、FOF基金经理、财富管理顾问及金融从业者阅读，为构建科学配置体系提供方法论基础。

📋 核心要点(部分)

1. 前言
2. 一、大类资产配置的主要流程（1.1设定投资目标、1.2战略资产配置、1.3战术资产配置、1.4再平衡、1.5绩效回顾与调整）
3. 二、大类资产配置的特性（2.1改善收益风险特征、2.2分散化牺牲收益降低风险、2.3再平衡是免费午餐）
4. 三、大类资产配置的不足