2019年TMT年度策略：坚守云计算与电子上游比较优势｜弘则研究

报告摘要

2019年TMT年度策略报告指出，在移动互联网货币化放缓与AI/IoT未商业化的过渡期，云计算保持高速增长（全球IaaS/PaaS增速超40%，海外SaaS增速20-40%），国内SaaS从2017年进入普及期，ERP、OA和私有云成为独特切入点。电子产业经历中美贸易战、周期下行和创新不足三重压力后，估值接近十年最低，19年大概率触底，中国电子制造业全球比较优势确立，建议聚焦电子元器件、液晶面板LED等上游企业。适合TMT投资者、行业研究员、基金经理及科技企业战略人员参考。

📋 核心要点(部分)

1. 科技创新阶段分析
2. 云计算发展路径
3. 电子产业周期与比较优势
4. 核心观点提示