摩根士丹利2019全球利率策略报告｜买入下跌：收益率上升中的久期机会

报告摘要

本报告由摩根士丹利全球利率策略团队于2019年3月发布，核心观点是在全球增长初现改善导致收益率小幅突破之际，为投资者提供买入美国久期的机会。报告详细分析了美国、欧元区、英国及日本利率市场的最新配置建议：持续推荐做空2年期国债同时做多5年期国债，保持久期中性；在欧美与美加之间推荐做空欧洲久期、做多美国/加拿大久期；对日本久期从看多转为中性战术，并继续推荐JGB 20s40s flatteners。报告还强调，若10年美债收益率升至2.80%，将直接买入。适合宏观对冲基金、利率交易员、资产配置团队及固定收益投资者参考，帮助把握2019年上半年全球利率走势与曲线交易机会。

📋 核心要点(部分)

1. Duration and Curves
2. Sovereigns
3. 美国利率策略
4. 欧元区和英国利率策略
5. 日本利率策略