2019年摩根大通MSCI期货滚转展望｜EM、EAFE滚转成本与持仓分析

报告摘要

摩根大通2019年3月发布MSCI期货滚转展望报告，核心发现：MSCI新兴市场（EM）期货滚转成本显著高于公允价值，但接近2016-2017年均值；持仓结构显示EM期货未平仓合约大增、投机多头与空头头寸均上升，建议多头早滚/空头晚滚。MSCI EAFE期货滚转成本低于公允价值，但流动性差、价差宽，预计滚转过程相对平稳。其他区域如MSCI World NTR和Europe NTR滚转成本极低，而MSCI EM Asia NTR成本升至年内最高。报告为客户提供具体交易策略，适合量化投资者、衍生品交易员及全球资产配置者参考。

📋 核心要点(部分)

1. MSCI EM滚转展望
2. MSCI EAFE滚转展望
3. 其他区域MSCI期货滚转
4. 国家MSCI合约动态