可转债中周期情绪指标研究｜转债分析框架完善｜中信证券2019

报告摘要

本报告从中周期视角完善可转债分析框架，提出基于平价债底溢价率的中周期情绪指标，通过设定阈值筛选股性/债性个券，并计算近10日均值及半年标准差以构建合理参考范围，用于判断市场情绪是否极端及波动大小。核心亮点：①量化市场情绪，避免主观判断；②区分过度乐观/悲观，提示拐点；③指出指标缺陷（时间区间主观性、权重失真）及改进方向。适合债券投资者、量化研究员、金融从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 中周期视角下的新指标
2. 中周期情绪指标的计算
3. 通过阈值区分个券
4. 中周期情绪指标的参考意义
5. 中周期情绪指标的缺陷