2019年美国经济分析：长短期利率倒挂与大类资产表现 | 上海证券

报告摘要

本报告从长短期国债收益率倒挂角度，深度解析美国经济周期与大类资产走势。历史数据显示，70年代以来历次利率倒挂平均领先经济衰退18个月，且倒挂后美股趋于震荡筑顶、美元阶段性走弱，黄金和原油在滞涨环境下表现相对强势。报告系统梳理了倒挂对美联储货币政策、美元指数、美股、黄金及原油的影响，为投资者提供经济拐点下的资产配置参考。适合关注宏观风险、利率走势及跨资产配置的投资人、策略研究员和机构分析师。

📋 核心要点(部分)

1. 美国经济出现高位放缓迹象
2. 长短期国债收益率倒挂与美国经济表现
3. 长短期国债收益率倒挂与美联储货币政策
4. 长短期国债收益率倒挂与美元表现
5. 长短期国债收益率倒挂与美国股市表现
6. 长短期国债收益率倒挂与大宗商品（黄金）表现
7. 长短期国债收益率倒挂与原油表现