西学东渐：海外文献推荐系列之三十三——价值动量利差防御因子在六类资产中的预测效率与收益来源研究

本文利用近一个世纪的样本数据，深入研究了价值、动量、利差和防御四类重要因子在六类资产中的预测效率、收益来源及时变性。研究发现因子溢价与宏观经济风险等无可靠联系，但加入经济限制后时变可预测，为时变风险溢价提供支持。核心数据:1世纪,4类,6类。

本报告由兴业证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 37。

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适合量化投资者、金融研究员、资产管理者等读者参考。

重点分析了金融投资、六类资产中、西学东渐、收益来源等议题。