国债期货专题报告：利率债价值回复与套利交易策略分析

报告摘要

本报告基于利率债流动性优势，设计偏离因子量化套利策略，实证年化收益达4.18%，夏普比率2.14，最大回撤1.74%。纯多头加国债期货对冲后收益5%，夏普2.84，最大回撤降至1.33%，为债券投资者提供稳定套利工具。

📋 核心要点(部分)

1. 利率债套利交易的原理
2. 偏离因子构建
3. 多空组合策略
4. 纯多头加国债期货策略
5. 风险提示