2017年上半年股指期货市场总结与热点问题分析｜基差环境改善，参与价值提升

报告摘要

本报告由中信证券金融工程及衍生品组发布，系统梳理2017年上半年股指期货市场运行状况与热点问题。核心发现：期指基差环境显著改善，年化基差收窄，上证50期指持仓量近一年涨幅最大；监管开启趋松进程，流动性和持仓规模小幅回升；50ETF期权HTB逐步收敛于IH当月合约年化基差。报告还测算三大指数预期分红与基差合理区间，并分析作为风险管理工具的绩效提升。适合量化投资者、衍生品交易员、金融研究员、风险管理从业者及关注股指期货市场的机构投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一．期指运行状况边际改善
2. 二．三大指数预期分红与基差合理区间测算
3. 三．作为风险管理工具的绩效提升