从康明斯看潍柴：需求下行背景谋求盈利增长-中金公司研报

本研报通过复盘康明斯2006-2018年业绩增长路径，分析潍柴在重卡需求不确定下如何实现利润估值双升。核心发现：康明斯通过均价提升、资本开支收缩实现净利润增长，现金流强劲带动估值扩张2.5倍；与潍柴当前时点相似，潍柴有望重复康明斯表现，且增长动力更多元。核心数据:215亿美元;2.5倍;2006年。

本报告由中金公司发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 20。

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适合汽车行业分析师、投资者、企业战略人员等读者参考。

重点分析了汽车出行、汽车出行研究等议题。