国债期货分析基础与交易策略应用：转换因子、CTD与市场结构详解

报告摘要

西南证券深度解析国债期货，涵盖合约规格（10年、5年、2年期）、市场参与者（券商自营占45%）、核心机制（转换因子与空头举手交割）及CTD定价。帮助投资者理解利率衍生品，提升交易策略有效性。

📋 核心要点(部分)

1. 国债期货合约简介
2. 市场参与结构
3. 转换因子与交割制度
4. 最廉可交割券（CTD）
5. 国债期货定价