本报告由东吴证券于2017年6月发布，深入探讨如何构建考虑期限与成交量的行业利差指数，以更准确反映市场对行业风险的定价。核心内容包括：行业利差的意义（比较性价比、寻找驱动因素、判断上下行空间）、数据处理方法（控制期限、考虑成交活跃度）、强弱周期行业利差驱动因素差异（弱周期与利率债走势一致，强周期受信用事件冲击更大）、以及基于波动性的历史位置分析（弱周期中低评级处于高位，强周期中低评级仍有上行空间）。适合固收研究员、债券投资者、信用分析师、金融从业者及对信用债市场感兴趣的学者阅读，为投资决策提供量化参考。
本报告由东吴证券于2017年6月发布，深入探讨如何构建考虑期限与成交量的行业利差指数，以更准确反映市场对行业风险的定价。核心内容包括：行业利差的意义（比较性价比、寻找驱动因素、判断上下行空间）、数据处理方法（控制期限、考虑成交活跃度）、强弱周期行业利差驱动因素差异（弱周期与利率债走势一致，强周期受信用事件冲击更大）、以及基于波动性的历史位置分析（弱周期中低评级处于高位，强周期中低评级仍有上行空间）。适合固收研究员、债券投资者、信用分析师、金融从业者及对信用债市场感兴趣的学者阅读，为投资决策提供量化参考。
本报告由东吴证券于2017年6月发布，深入探讨如何构建考虑期限与成交量的行业利差指数，以更准确反映市场对行业风险的定价。核心内容包括：行业利差的意义（比较性价比、寻找驱动因素、判断上下行空间）、数据处理方法（控制期限、考虑成交活跃度）、强弱周期行业利差驱动因素差异（弱周期与利率债走势一致，强周期受信用事件冲击更大）、以及基于波动性的历史位置分析（弱周期中低评级处于高位，强周期中低评级仍有上行空间）。适合固收研究员、债券投资者、信用分析师、金融从业者及对信用债市场感兴趣的学者阅读，为投资决策提供量化参考。核心数据:弱周期行业中低评级利差处于历史高位;强周期行业中低评级利差尚有上行空间;2014年以来弱周期行业利差与利率债走势一致性较高。
本报告由东吴证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 19。
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适合固收研究员、债券投资者、信用分析师、金融从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、考虑期限、东吴证券、信用债等议题。