商品期货alpha策略研究报告｜衍生品系列之六｜东方证券2017

报告摘要

本报告深入探讨商品期货中的alpha策略，系统分析升贴水、动量、RSI、Skew等因子在横截面上的有效性。研究发现，升贴水因子作为反向指标表现稳定，技术型因子中动量和Skew在特定周期下有效。通过多因子打分组合，实现年化收益率11.7%，夏普比率1.21，最大回撤9.41%。适合量化研究员、期货交易员、金融工程从业者及投资经理参考，助力构建稳健的商品期货多空组合。

📋 核心要点(部分)

1. 研究方法
2. 品种选择
3. 回测时间段选择
4. 合约选择
5. 多空组合构建
6. 多头组合构建
7. 商品期货中的阿尔法因子
8. 动量效应
9. 期限结构
10. 异质波动率
11. 其他技术指标
12. 多因子组合
13. 总结