利率债及衍生品追踪：市场配置力量偏弱，套保等策略可取｜兴业证券2017

报告摘要

2017年8月，利率债市场调整为主，交投偏弱，10年国开收益率升至4.36%创反弹新高。报告指出配置力量薄弱、流动性分层问题，并建议一二级套利、套保正套等策略。核心数据：10年国债收益率上行4-5bp，10年国开上行近10bp，活跃券日均成交笔数缩减。适合债券投资者、机构交易员、固收研究员、风险管理者、策略分析师。

📋 核心要点(部分)

1. 市场走势：调整为主，交投偏弱
2. 利差分析：配置力量偏弱，流动性存在分层问题
3. 市场策略：一二级套利择机参与，套保正套均可行