本报告系统梳理了海内外商品期货市场常用的七大因子类别，包括动量、期限结构、量价、持仓、价值、基本面和beta因子，并重点分析了时间序列动量、横截面动量、展期收益率、基差动量、仓单和库存变化率等在我国市场表现突出的因子，最优参数区域年化收益率超5%。报告详细介绍了四种多因子组合构建方法：Smart Beta指数法、多因子打分法、1/K加权法和基于目标波动率的复合信号策略。其中复合信号策略全样本年化收益率达13.82%，收益风险比2.52，样本外年化收益率10.68%，收益风险比1.91，策略稳健且对交易成本不敏感。适合量化研究员、FOF投资经理、商品期货CTA策略师及金融工程学者参考。
本报告系统梳理了海内外商品期货市场常用的七大因子类别，包括动量、期限结构、量价、持仓、价值、基本面和beta因子，并重点分析了时间序列动量、横截面动量、展期收益率、基差动量、仓单和库存变化率等在我国市场表现突出的因子，最优参数区域年化收益率超5%。报告详细介绍了四种多因子组合构建方法：Smart Beta指数法、多因子打分法、1/K加权法和基于目标波动率的复合信号策略。其中复合信号策略全样本年化收益率达13.82%，收益风险比2.52，样本外年化收益率10.68%，收益风险比1.91，策略稳健且对交易成本不敏感。适合量化研究员、FOF投资经理、商品期货CTA策略师及金融工程学者参考。
本报告系统梳理了海内外商品期货市场常用的七大因子类别，包括动量、期限结构、量价、持仓、价值、基本面和beta因子，并重点分析了时间序列动量、横截面动量、展期收益率、基差动量、仓单和库存变化率等在我国市场表现突出的因子，最优参数区域年化收益率超5%。报告详细介绍了四种多因子组合构建方法：Smart Beta指数法、多因子打分法、1/K加权法和基于目标波动率的复合信号策略。其中复合信号策略全样本年化收益率达13.82%，收益风险比2.52，样本外年化收益率10.68%，收益风险比1.91，策略稳健且对交易成本不敏感。适合量化研究员、FOF投资经理、商品期货CTA策略师及金融工程学者参考。核心数据:年化收益率13.82%;收益风险比2.52;Calmar比率2.76。
本报告由海通证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 27。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合量化研究员、FOF投资经理、CTA策略师、金融工程学者等读者参考。
重点分析了金融投资、FICC、海通证券、系列等议题。