VIX指数低位持续较长时间｜川财证券海外精译系列第112期｜2017年美股低波动研究

报告摘要

美股低波动是常态吗？VIX指数为何长期低位？川财证券本期海外精译报告，基于美股百年历史数据，揭示股市波动率规律：低波动结构可持续数年，高波动仅为暂时现象。报告核心观点：1）美股波动率具有肥尾特征，低波动是常态；2）宏观经济波动与股市波动高度相关，低增长波动支撑低股市波动；3）SKEW指数比VIX更能衡量市场自满情绪，当前SKEW创新高而VIX创新低，显示投资者正通过看跌期权对冲尾部风险。适合宏观策略研究员、量化交易员、金融分析师、投资经理及对美股波动率感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. GPS指标显示全球经济的扩张仍将持续
2. 股市低波动是常态
3. 宏观经济对股市波动很重要
4. 市场未必自满
5. 潜在的麻烦在哪里
6. 风险提示