2017中国银行业研究报告｜四大行最有望获益，首选农业银行H股（强力买入）

报告摘要

2017年3月高华证券发布中国银行业深度报告，指出信贷质量周期已过拐点，企业盈利回升和贷款结构改善将提升资产质量。利率上行和强劲贷款需求推动净息差扩大，四大行净息差有望提升20个基点，税后净利润增长35%。报告首次覆盖22只银行股，给予8只买入评级，首选农业银行H股（上行空间34%），并看好工商银行、邮储银行等。采用股价/拨备前营业利润估值法，认为银行股存在40%上涨潜力。适合银行从业者、投资者、金融分析师、基金经理等关注中国银行股投资机会的专业人士。

📋 核心要点(部分)

1. 投资观点
2. 估值方法
3. 首次覆盖股票评级
4. 四大行分析
5. H股推荐
6. A股推荐