国防军工行业：面向2025，国防科技新质发展启航-240829-方正证券

2024-08金融投资37免费

📄 文件全名: 《国防军工行业：面向2025，国防科技新质发展启航-240829-方正证券-37页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 材料不断主动/被动进行补库，于2023年达到原材料库存的高值，考虑到同期主机厂合同负债见底，我们
预计2023年或为被动补库存结束阶段。
1、逆周期+计划型权重资产，出口第二增长曲线将打开主机厂上行天花板：中航沈飞、中航西飞、中直
🏷️ 核心议题: #证券

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报告摘要

 按库存周期的四个阶段来看，军工行业在2020年开启主动补库存，随后2021年批量采购到来，库存中原材料不断主动/被动进行补库，于2023年达到原材料库存的高值，考虑到同期主机厂合同负债见底，我们预计2023年或为被动补库存结束阶段。

📋 核心要点(部分)

1、逆周期+计划型权重资产，出口第二增长曲线将打开主机厂上行天花板：中航沈飞、中航西飞、中直
2、新品趋势明确，2025拐点确立
3、库存周期进入补库，成熟供应链低估值企业价值修复
第一部分

❓ 常见问题

《国防军工行业：面向2025，国防科技新质发展启航-240829-方正证券》主要包含哪些内容?

 按库存周期的四个阶段来看，军工行业在2020年开启主动补库存，随后2021年批量采购到来，库存中原材料不断主动/被动进行补库，于2023年达到原材料库存的高值，考虑到同期主机厂合同负债见底，我们预计2023年或为被动补库存结束阶段。核心数据:材料不断主动/被动进行补库，于2023年达到原材料库存的高值，考虑到同期主机厂合同负债见底，我们;预计2023年或为被动补库存结束阶段。;1、逆周期+计划型权重资产，出口第二增长曲线将打开主机厂上行天花板：中航沈飞、中航西飞、中直。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 37。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券等议题。