2017年国防军工行业面临外部不确定性（特朗普上台、英国脱欧等）与内部改革（军改落地、混改推进）的共振，但高估值仍是制约上行的重要因素。报告指出，军工板块市值已大幅扩张，十大军工集团总市值达1.5万亿元，资产证券化预期已基本price in。投资机会在于结构性分化，建议关注内生景气+外延预期+估值合理的标的，如中航机电、四川九洲、振华科技、四创电子；国企改革角度推荐中国重工、四川九洲；民参军领域关注奥普光电、景嘉微、新研股份、耐威科技。适合军工行业研究员、投资经理、策略分析师、国企改革研究者阅读。
2017年国防军工行业面临外部不确定性（特朗普上台、英国脱欧等）与内部改革（军改落地、混改推进）的共振，但高估值仍是制约上行的重要因素。报告指出，军工板块市值已大幅扩张，十大军工集团总市值达1.5万亿元，资产证券化预期已基本price in。投资机会在于结构性分化，建议关注内生景气+外延预期+估值合理的标的，如中航机电、四川九洲、振华科技、四创电子；国企改革角度推荐中国重工、四川九洲；民参军领域关注奥普光电、景嘉微、新研股份、耐威科技。适合军工行业研究员、投资经理、策略分析师、国企改革研究者阅读。
2017年国防军工行业面临外部不确定性（特朗普上台、英国脱欧等）与内部改革（军改落地、混改推进）的共振，但高估值仍是制约上行的重要因素。报告指出，军工板块市值已大幅扩张，十大军工集团总市值达1.5万亿元，资产证券化预期已基本price in。投资机会在于结构性分化，建议关注内生景气+外延预期+估值合理的标的，如中航机电、四川九洲、振华科技、四创电子；国企改革角度推荐中国重工、四川九洲；民参军领域关注奥普光电、景嘉微、新研股份、耐威科技。适合军工行业研究员、投资经理、策略分析师、国企改革研究者阅读。核心数据:十大军工集团总市值1.5万亿元;民参军后接近2万亿元;A股占比接近4%。
本报告由光大证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 25。
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适合军工行业研究员、投资经理、策略分析师、国企改革研究者等读者参考。
重点分析了金融投资、分化中狩猎、国防军工、年度策略等议题。