本报告是FOF专题系列中首篇聚焦基金筛选的深度研究，以开放式债券型基金为对象，提出基于指数重构的八因子收益分解模型。截至2018年2月，我国债券型基金达1209只，规模超1.6万亿元。报告从利率期限结构、信用风险、权益和货币市场四大维度，构建R_level、R_slope、R_curvature、R_credit、R_default等八个因子，通过免疫策略剔除相关性，实现收益精准分解。时间序列滚动回归显示，20日窗口拟合最优，alpha因子分布均匀，可用于基金优选及FOF组合构建。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。
本报告是FOF专题系列中首篇聚焦基金筛选的深度研究，以开放式债券型基金为对象，提出基于指数重构的八因子收益分解模型。截至2018年2月，我国债券型基金达1209只，规模超1.6万亿元。报告从利率期限结构、信用风险、权益和货币市场四大维度，构建R_level、R_slope、R_curvature、R_credit、R_default等八个因子，通过免疫策略剔除相关性，实现收益精准分解。时间序列滚动回归显示，20日窗口拟合最优，alpha因子分布均匀，可用于基金优选及FOF组合构建。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。
本报告是FOF专题系列中首篇聚焦基金筛选的深度研究，以开放式债券型基金为对象，提出基于指数重构的八因子收益分解模型。截至2018年2月，我国债券型基金达1209只，规模超1.6万亿元。报告从利率期限结构、信用风险、权益和货币市场四大维度，构建R_level、R_slope、R_curvature、R_credit、R_default等八个因子，通过免疫策略剔除相关性，实现收益精准分解。时间序列滚动回归显示，20日窗口拟合最优，alpha因子分布均匀，可用于基金优选及FOF组合构建。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。核心数据:债券基金1209只;规模16174.47亿元;中长期纯债与混合二级基金占比90%。
本报告由光大证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 21。
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适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理、金融工程从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、光大证券、FOF、系列等议题。