聚焦建材、建筑及基建行业公募REITs半月报(12月20日-1月2日):北京市优化地产政策,《求是》强调地产政策不能采取添油战术。报告认为,地产政策持续出台进一步托底需求,后续政策推出节奏亦或加快;尽管地产链新开工依旧面临多重压力,但随着基数逐步降低,行业底部也正在逼近;销售数据(新房+二手房)依旧是驱动板块估值的先行指标。玻纤板块盈利相对较好,需求端依旧稳步增长,26H1下游如风电等场景对粗纱需求有支撑,而新供给投放主要在26H2,判断有阶段性提价的可能性。投资建议:消费建材在地产链中的配置优先级较高,行业集中度提升;部分龙头的产销数据已有好转 ,产品价格已企稳,建议关注东方雨虹。
聚焦建材、建筑及基建行业公募REITs半月报(12月20日-1月2日):北京市优化地产政策,《求是》强调地产政策不能采取添油战术。报告认为,地产政策持续出台进一步托底需求,后续政策推出节奏亦或加快;尽管地产链新开工依旧面临多重压力,但随着基数逐步降低,行业底部也正在逼近;销售数据(新房+二手房)依旧是驱动板块估值的先行指标。玻纤板块盈利相对较好,需求端依旧稳步增长,26H1下游如风电等场景对粗纱需求有支撑,而新供给投放主要在26H2,判断有阶段性提价的可能性。投资建议:消费建材在地产链中的配置优先级较高,行业集中度提升;部分龙头的产销数据已有好转 ,产品价格已企稳,建议关注东方雨虹。
聚焦建材、建筑及基建行业公募REITs半月报(12月20日-1月2日):北京市优化地产政策,《求是》强调地产政策不能采取添油战术。报告认为,地产政策持续出台进一步托底需求,后续政策推出节奏亦或加快;尽管地产链新开工依旧面临多重压力,但随着基数逐步降低,行业底部也正在逼近;销售数据(新房+二手房)依旧是驱动板块估值的先行指标。玻纤板块盈利相对较好,需求端依旧稳步增长,26H1下游如风电等场景对粗纱需求有支撑,而新供给投放主要在26H2,判断有阶段性提价的可能性。投资建议:消费建材在地产链中的配置优先级较高,行业集中度提升;部分龙头的产销数据已有好转 ,产品价格已企稳,建议关注东方雨虹。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 34 页。
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重点分析了REITs、公募、地产、基建等议题。