聚焦国防军工行业SpaceX:太空巨头的崛起与启示(二)。报告认为机器人/无人车将作为 火星殖民的先遣部队, Tesla 自动驾驶和Optimus 机器人可以灵活复用至火星。投资者前期难以直接参与 SpaceX 前期募资,市场对相关板块资金配置需求强烈,报告认为未来资金将沿三条路径流向影子资产:1)硬件端的火箭与卫星产业链,如火箭卫星制造所需的特种材料、通信芯片及地面终端设备企业,主要受益于 SpaceX 及全球卫星互联网建设的产能缺口;2)卫星互联网运营商,包括与 SpaceX合作的跨国电信运营商及基于卫星数据开展应用服务的企业,待硬件布局尾声,应用落地环节将成为投资主线;3)防务与太空基建领域,整条主线布局中难度最高,但长期持续性最强的核心主线。
聚焦国防军工行业SpaceX:太空巨头的崛起与启示(二)。报告认为机器人/无人车将作为 火星殖民的先遣部队, Tesla 自动驾驶和Optimus 机器人可以灵活复用至火星。投资者前期难以直接参与 SpaceX 前期募资,市场对相关板块资金配置需求强烈,报告认为未来资金将沿三条路径流向影子资产:1)硬件端的火箭与卫星产业链,如火箭卫星制造所需的特种材料、通信芯片及地面终端设备企业,主要受益于 SpaceX 及全球卫星互联网建设的产能缺口;2)卫星互联网运营商,包括与 SpaceX合作的跨国电信运营商及基于卫星数据开展应用服务的企业,待硬件布局尾声,应用落地环节将成为投资主线;3)防务与太空基建领域,整条主线布局中难度最高,但长期持续性最强的核心主线。
聚焦国防军工行业SpaceX:太空巨头的崛起与启示(二)。报告认为机器人/无人车将作为 火星殖民的先遣部队, Tesla 自动驾驶和Optimus 机器人可以灵活复用至火星。投资者前期难以直接参与 SpaceX 前期募资,市场对相关板块资金配置需求强烈,报告认为未来资金将沿三条路径流向影子资产:1)硬件端的火箭与卫星产业链,如火箭卫星制造所需的特种材料、通信芯片及地面终端设备企业,主要受益于 SpaceX 及全球卫星互联网建设的产能缺口;2)卫星互联网运营商,包括与 SpaceX合作的跨国电信运营商及基于卫星数据开展应用服务的企业,待硬件布局尾声,应用落地环节将成为投资主线;3)防务与太空基建领域,整条主线布局中难度最高,但长期持续性最强的核心主线。核心数据:根据 2026 年 1 月公司向FCC 的申请情况来看,公司已经将长期愿景提升至 100 万颗;SpaceX 上市对资本市场的影响?当前美国科技股交易拥挤,2025 年,Mag7 占标普 500 总市值比重超 36%,标普 500 前十大市值占比达 42%,资金抱团特征显著,AI 尾部风险升温。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了军工、国防、商业化、算力等议题。