聚焦互联网传媒行业:MiniMax推出M2.7,《王者荣耀:世界》官宣定档。标的方面,报告认为当前腾讯、网易等头部公司估值性价比显著;持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱、等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。互联网板块:(1)电商:报告认为阿里巴巴MaaS业务或千问模型的进展将有机会激励市场回到SOTP估值视角。AI:GTC强化AI推理和Agent叙事,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
聚焦互联网传媒行业:MiniMax推出M2.7,《王者荣耀:世界》官宣定档。标的方面,报告认为当前腾讯、网易等头部公司估值性价比显著;持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱、等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。互联网板块:(1)电商:报告认为阿里巴巴MaaS业务或千问模型的进展将有机会激励市场回到SOTP估值视角。AI:GTC强化AI推理和Agent叙事,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
聚焦互联网传媒行业:MiniMax推出M2.7,《王者荣耀:世界》官宣定档。标的方面,报告认为当前腾讯、网易等头部公司估值性价比显著;持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱、等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。互联网板块:(1)电商:报告认为阿里巴巴MaaS业务或千问模型的进展将有机会激励市场回到SOTP估值视角。AI:GTC强化AI推理和Agent叙事,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了传媒、影视、游戏、互联网传媒行业等议题。