聚焦互联网传媒行业:苹果App+Store下调佣金费率,腾讯推出“龙虾全家桶”。互联网板块:(1)电商:临近阿里业绩发布,报告认为市场对云增速无争议,且阿里云针对openclaw推出了轻量云服务器,配置一键部署模板和IM 接入教程,预计对token调用量以及其MaaS收入都将带来提振。标的方面,持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。AI:GTC期间Agent&端侧AI预计迎来催化,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
聚焦互联网传媒行业:苹果App+Store下调佣金费率,腾讯推出“龙虾全家桶”。互联网板块:(1)电商:临近阿里业绩发布,报告认为市场对云增速无争议,且阿里云针对openclaw推出了轻量云服务器,配置一键部署模板和IM 接入教程,预计对token调用量以及其MaaS收入都将带来提振。标的方面,持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。AI:GTC期间Agent&端侧AI预计迎来催化,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
聚焦互联网传媒行业:苹果App+Store下调佣金费率,腾讯推出“龙虾全家桶”。互联网板块:(1)电商:临近阿里业绩发布,报告认为市场对云增速无争议,且阿里云针对openclaw推出了轻量云服务器,配置一键部署模板和IM 接入教程,预计对token调用量以及其MaaS收入都将带来提振。标的方面,持续推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出,业绩增长具备持续性的公司;同时推荐完美世界,三七互娱等新游储备丰富、有望通过产品上线带动业绩提升的公司。AI:GTC期间Agent&端侧AI预计迎来催化,2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期,国产文本&多模态加速追赶,Agent商业化临近拐点,高客单价+渗透率提升潜力可观,报告认为以算力需求&模型为核心的投资趋势仍将持续,AI有望迎来新一轮价值重估。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了传媒、影视、游戏、互联网传媒行业等议题。