聚焦洪都航空(600316)首次覆盖报告:教练机龙头,训练体系升级与出口放量驱成长。报告预计公司 2025~2027年归母净利润分别为 1.12/2.08/3.47 亿元,对应 EPS 分别为0.16/0.29/0.48 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在教练机及其他航空产品领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取 PE/PB 较低值,按照 2025 年 300 倍 PE,给予公司目标价 48 元,给予“增持”评级。全球军费支出持续增长,新兴经济体空军现代化加速推进,训练机队更新需求释放。
聚焦洪都航空(600316)首次覆盖报告:教练机龙头,训练体系升级与出口放量驱成长。报告预计公司 2025~2027年归母净利润分别为 1.12/2.08/3.47 亿元,对应 EPS 分别为0.16/0.29/0.48 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在教练机及其他航空产品领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取 PE/PB 较低值,按照 2025 年 300 倍 PE,给予公司目标价 48 元,给予“增持”评级。全球军费支出持续增长,新兴经济体空军现代化加速推进,训练机队更新需求释放。
聚焦洪都航空(600316)首次覆盖报告:教练机龙头,训练体系升级与出口放量驱成长。报告预计公司 2025~2027年归母净利润分别为 1.12/2.08/3.47 亿元,对应 EPS 分别为0.16/0.29/0.48 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在教练机及其他航空产品领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取 PE/PB 较低值,按照 2025 年 300 倍 PE,给予公司目标价 48 元,给予“增持”评级。全球军费支出持续增长,新兴经济体空军现代化加速推进,训练机队更新需求释放。核心数据:报告预计公司 2025~2027年归母净利润分别为 1.12/2.08/3.47 亿元,对应 EPS 分别为0.16/0.29/0.48 元。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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重点分析了出口、航空、盈利、洪都航空等议题。