聚焦蓝思科技(300433)深度:AI硬件+商业航天,平台型龙头开启新征程。从下游应用来看,公司在手机、笔电、平板等传统消费电子基础上持续向 AI/AR 眼镜、机器人、AI 算力、商业航天等新领域拓展布局,AI 硬件&商业航天有望开启新成长。1)AI 算力:25 年 12 月公司公告拟收购元拾科技 95.1%股权,有望将元拾在服务器机柜&液冷散热领域的技术积淀与蓝思规模化制造能力&垂直整合能力强力结合;2)机器人:公司实现部件-模组- 整机组装-二次开发全栈布局,广泛合作国内外客户,永安机器人园区具备 50 万台人形机器人产能,关注客户拓展与产能提升进展;3)商业航天:商业航天市场空间有望持续向上,公司前瞻布局航天级 UTG 等新材料,有望受益市场扩容。
聚焦蓝思科技(300433)深度:AI硬件+商业航天,平台型龙头开启新征程。从下游应用来看,公司在手机、笔电、平板等传统消费电子基础上持续向 AI/AR 眼镜、机器人、AI 算力、商业航天等新领域拓展布局,AI 硬件&商业航天有望开启新成长。1)AI 算力:25 年 12 月公司公告拟收购元拾科技 95.1%股权,有望将元拾在服务器机柜&液冷散热领域的技术积淀与蓝思规模化制造能力&垂直整合能力强力结合;2)机器人:公司实现部件-模组- 整机组装-二次开发全栈布局,广泛合作国内外客户,永安机器人园区具备 50 万台人形机器人产能,关注客户拓展与产能提升进展;3)商业航天:商业航天市场空间有望持续向上,公司前瞻布局航天级 UTG 等新材料,有望受益市场扩容。
聚焦蓝思科技(300433)深度:AI硬件+商业航天,平台型龙头开启新征程。从下游应用来看,公司在手机、笔电、平板等传统消费电子基础上持续向 AI/AR 眼镜、机器人、AI 算力、商业航天等新领域拓展布局,AI 硬件&商业航天有望开启新成长。1)AI 算力:25 年 12 月公司公告拟收购元拾科技 95.1%股权,有望将元拾在服务器机柜&液冷散热领域的技术积淀与蓝思规模化制造能力&垂直整合能力强力结合;2)机器人:公司实现部件-模组- 整机组装-二次开发全栈布局,广泛合作国内外客户,永安机器人园区具备 50 万台人形机器人产能,关注客户拓展与产能提升进展;3)商业航天:商业航天市场空间有望持续向上,公司前瞻布局航天级 UTG 等新材料,有望受益市场扩容。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 28 页。
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重点分析了商业航天、AI、消费电子、产业链等议题。