聚焦国科天成(301571)InSb技术铸就核心壁垒,差异化驱动市场份额持续提升。2025 年全年实现营业收入11.02 亿元,同比增长 14.73%,归母净利润 2.04 亿元,同比增长 17.94%,扣非净利润同比增长 25.03%,核心业务增长动力强劲。盈利预测与估值:公司未来 3 年处于快速成长期,报告认为公司股票合理估值区间在 72-87 元之间,2026 年动态市盈率在 43-52 倍。根据公司 2025 年业绩快报,2025 年归母净利润为 2.04 亿元,预计 2026-27年归母净利润 3.00/4.06 亿元,EPS 分别为 1.13/1.67/2.26 元。
聚焦国科天成(301571)InSb技术铸就核心壁垒,差异化驱动市场份额持续提升。2025 年全年实现营业收入11.02 亿元,同比增长 14.73%,归母净利润 2.04 亿元,同比增长 17.94%,扣非净利润同比增长 25.03%,核心业务增长动力强劲。盈利预测与估值:公司未来 3 年处于快速成长期,报告认为公司股票合理估值区间在 72-87 元之间,2026 年动态市盈率在 43-52 倍。根据公司 2025 年业绩快报,2025 年归母净利润为 2.04 亿元,预计 2026-27年归母净利润 3.00/4.06 亿元,EPS 分别为 1.13/1.67/2.26 元。
聚焦国科天成(301571)InSb技术铸就核心壁垒,差异化驱动市场份额持续提升。2025 年全年实现营业收入11.02 亿元,同比增长 14.73%,归母净利润 2.04 亿元,同比增长 17.94%,扣非净利润同比增长 25.03%,核心业务增长动力强劲。盈利预测与估值:公司未来 3 年处于快速成长期,报告认为公司股票合理估值区间在 72-87 元之间,2026 年动态市盈率在 43-52 倍。根据公司 2025 年业绩快报,2025 年归母净利润为 2.04 亿元,预计 2026-27年归母净利润 3.00/4.06 亿元,EPS 分别为 1.13/1.67/2.26 元。核心数据:2025 年全年实现营业收入11.02 亿元,同比增长 14.73%,归母净利润 2.04 亿元,同比增长 17.94%,扣非净利润同比增长 25.03%,核心业务增长动力强劲;盈利预测与估值:公司未来 3 年处于快速成长期,报告认为公司股票合理估值区间在 72-87 元之间,2026 年动态市盈率在 43-52 倍;根据公司 2025 年业绩快报,2025 年归母净利润为 2.04 亿元,预计 2026-27年归母净利润 3.00/4.06 亿元,EPS 分别为 1.13/1.67/2.26 元。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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重点分析了国科天成等议题。