聚焦航宇科技(688239)两机内需出海双驱动,产能扩张未来可期。据西门子能源 11 月 20 日燃气服务报告,相对于 2024 年,公司计划到2027 年产能提升 30%至 22GW,2030 年进一步扩产至 30GW+;据GEV 业绩交流会,GEV 26 年计划扩产到 20GW;公司燃机产品“一站式”交付模式日趋成熟,在国内未来有望借此拓展国内外市场份额。盈利预测与投资建议:报告预计 25/26/27 年 EPS 分别为 0.98、1.59、;较强竞争力,参考可比公司估值水平,报告认为适合给予公司 2026 年50 倍的 PE 估值,对应合理价值 79.34 元/股,维持“增持”评级。
聚焦航宇科技(688239)两机内需出海双驱动,产能扩张未来可期。据西门子能源 11 月 20 日燃气服务报告,相对于 2024 年,公司计划到2027 年产能提升 30%至 22GW,2030 年进一步扩产至 30GW+;据GEV 业绩交流会,GEV 26 年计划扩产到 20GW;公司燃机产品“一站式”交付模式日趋成熟,在国内未来有望借此拓展国内外市场份额。盈利预测与投资建议:报告预计 25/26/27 年 EPS 分别为 0.98、1.59、;较强竞争力,参考可比公司估值水平,报告认为适合给予公司 2026 年50 倍的 PE 估值,对应合理价值 79.34 元/股,维持“增持”评级。
聚焦航宇科技(688239)两机内需出海双驱动,产能扩张未来可期。据西门子能源 11 月 20 日燃气服务报告,相对于 2024 年,公司计划到2027 年产能提升 30%至 22GW,2030 年进一步扩产至 30GW+;据GEV 业绩交流会,GEV 26 年计划扩产到 20GW;公司燃机产品“一站式”交付模式日趋成熟,在国内未来有望借此拓展国内外市场份额。盈利预测与投资建议:报告预计 25/26/27 年 EPS 分别为 0.98、1.59、;较强竞争力,参考可比公司估值水平,报告认为适合给予公司 2026 年50 倍的 PE 估值,对应合理价值 79.34 元/股,维持“增持”评级。核心数据:据西门子能源 11 月 20 日燃气服务报告,相对于 2024 年,公司计划到2027 年产能提升 30%至 22GW,2030 年进一步扩产至 30GW+。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 42 页。
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重点分析了出海、产业链、供应链、供需等议题。