聚焦钧达股份(002865)以高层战略为引、全球化为矛,剑指航天业务新版图。敬请参阅最后一页特别声明 1投资逻辑:公司是行业稀缺的专业化光伏电池片厂商,2025 年末以光伏电池的太空应用场景为切入点,开始全力布局航天业务,2026 年 1 月,公司通过港股闪电配售方式募资约 4 亿港币,用于太空光伏电池相关产品的研发与生产,以及商业航天领域的股权投资与合作。我们预测,2026/2027/2028 年公司实现营业收入 119.0 亿/140.2亿/145.1 亿元,同比+56.0%/+17.8%/+3.5%,归母净利润 6.8 亿/10.1 亿/13.6 亿元,同比+147.9%/+48.6%/+34.9%,对应 EPS 为2.18/3.24/4.36 元,维持“买入”评级。
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聚焦钧达股份(002865)以高层战略为引、全球化为矛,剑指航天业务新版图。敬请参阅最后一页特别声明 1投资逻辑:公司是行业稀缺的专业化光伏电池片厂商,2025 年末以光伏电池的太空应用场景为切入点,开始全力布局航天业务,2026 年 1 月,公司通过港股闪电配售方式募资约 4 亿港币,用于太空光伏电池相关产品的研发与生产,以及商业航天领域的股权投资与合作。我们预测,2026/2027/2028 年公司实现营业收入 119.0 亿/140.2亿/145.1 亿元,同比+56.0%/+17.8%/+3.5%,归母净利润 6.8 亿/10.1 亿/13.6 亿元,同比+147.9%/+48.6%/+34.9%,对应 EPS 为2.18/3.24/4.36 元,维持“买入”评级。核心数据:敬请参阅最后一页特别声明 1投资逻辑:公司是行业稀缺的专业化光伏电池片厂商,2025 年末以光伏电池的太空应用场景为切入点,开始全力布局航天业务,2026 年 1 月,公司通过港股闪电配售方式募资约 4 亿港币,用于太空光伏电池相关产品的研发与生产,以及商业航天领域的股权投资与合作;我们预测,2026/2027/2028 年公司实现营业收入 119.0 亿/140.2亿/145.1 亿元,同比+56.0%/+17.8%/+3.5%,归母净利润 6.8 亿/10.1 亿/13.6 亿元,同比+147.9%/+48.6%/+34.9%,对应 EPS 为2.18/3.24/4.36 元,维持“买入”评级。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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重点分析了全球化、航天、商业航天、光伏等议题。