聚焦中润光学(688307)新兴市场多点开花,收购戴斯构筑垂直一体化优势。新兴领域多点突破,无人机领域凭借超高清、小型轻量化变焦镜头实现国产替代,叠加工业消费市场扩容迎来发展机遇;智能影像设备领域依托高画质、防抖镜头产品,契合消费升级与内容创作需求,其增长动力来自国内运动相机等手持影像设备市场的扩容及消费电子设备 “外挂镜头”趋势下的需求放量;智能家居领域聚焦超高清、小型化光学器件,适配视觉交互普及趋势,随着下游需求的持续扩容,将共同驱动公司业绩增长。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 1.51/2.08/2.41 亿 元 , 同 比 增 长 139.7%/37.3%/16.2% , 对 应 EPS 为1.7/2.34/2.72 元,PE 为 44.1/32.1/27.6 倍,首次覆盖给予“买入-A”评级。
聚焦中润光学(688307)新兴市场多点开花,收购戴斯构筑垂直一体化优势。新兴领域多点突破,无人机领域凭借超高清、小型轻量化变焦镜头实现国产替代,叠加工业消费市场扩容迎来发展机遇;智能影像设备领域依托高画质、防抖镜头产品,契合消费升级与内容创作需求,其增长动力来自国内运动相机等手持影像设备市场的扩容及消费电子设备 “外挂镜头”趋势下的需求放量;智能家居领域聚焦超高清、小型化光学器件,适配视觉交互普及趋势,随着下游需求的持续扩容,将共同驱动公司业绩增长。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 1.51/2.08/2.41 亿 元 , 同 比 增 长 139.7%/37.3%/16.2% , 对 应 EPS 为1.7/2.34/2.72 元,PE 为 44.1/32.1/27.6 倍,首次覆盖给予“买入-A”评级。
聚焦中润光学(688307)新兴市场多点开花,收购戴斯构筑垂直一体化优势。新兴领域多点突破,无人机领域凭借超高清、小型轻量化变焦镜头实现国产替代,叠加工业消费市场扩容迎来发展机遇;智能影像设备领域依托高画质、防抖镜头产品,契合消费升级与内容创作需求,其增长动力来自国内运动相机等手持影像设备市场的扩容及消费电子设备 “外挂镜头”趋势下的需求放量;智能家居领域聚焦超高清、小型化光学器件,适配视觉交互普及趋势,随着下游需求的持续扩容,将共同驱动公司业绩增长。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 1.51/2.08/2.41 亿 元 , 同 比 增 长 139.7%/37.3%/16.2% , 对 应 EPS 为1.7/2.34/2.72 元,PE 为 44.1/32.1/27.6 倍,首次覆盖给予“买入-A”评级。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 1.51/2.08/2.41 亿 元 , 同 比 增 长 139.7%/37.3%/16.2% , 对 应 EPS 为1.7/2.34/2.72 元,PE 为 44.1/32.1/27.6 倍,首次覆盖给予“买入-A”评级。
本报告由山西证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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重点分析了中润光学等议题。