聚焦国防军工行业深度:船舶,油轮散货订单有望接力,船舶大周期方兴未艾。2)油船:区域冲突下,油运运价创新高,二手船价超新船造价,油运市场正处于高度景气阶段;区域冲突导致船舶绕行,有效运力下降;阿联酋退出欧佩克,叠加欧欧佩克+”或将扩产,多重因素将共同带动油船需求提升。替换需求方面:船队老龄化问题依然严峻,支线型集装箱船中,船龄20 年的船舶占比达 26.4%;油船平均船龄 13.7 年,28%的船舶船龄在 16-20 年之间;散货船平均船龄 13 年,船东对老旧船舶的替换需求也将提升造船需求。截至 2024 年初,全球活跃船厂共368 个,较 2008 年峰值 1031 个下降了 64%。
聚焦国防军工行业深度:船舶,油轮散货订单有望接力,船舶大周期方兴未艾。2)油船:区域冲突下,油运运价创新高,二手船价超新船造价,油运市场正处于高度景气阶段;区域冲突导致船舶绕行,有效运力下降;阿联酋退出欧佩克,叠加欧欧佩克+”或将扩产,多重因素将共同带动油船需求提升。替换需求方面:船队老龄化问题依然严峻,支线型集装箱船中,船龄20 年的船舶占比达 26.4%;油船平均船龄 13.7 年,28%的船舶船龄在 16-20 年之间;散货船平均船龄 13 年,船东对老旧船舶的替换需求也将提升造船需求。截至 2024 年初,全球活跃船厂共368 个,较 2008 年峰值 1031 个下降了 64%。
聚焦国防军工行业深度:船舶,油轮散货订单有望接力,船舶大周期方兴未艾。2)油船:区域冲突下,油运运价创新高,二手船价超新船造价,油运市场正处于高度景气阶段;区域冲突导致船舶绕行,有效运力下降;阿联酋退出欧佩克,叠加欧欧佩克+”或将扩产,多重因素将共同带动油船需求提升。替换需求方面:船队老龄化问题依然严峻,支线型集装箱船中,船龄20 年的船舶占比达 26.4%;油船平均船龄 13.7 年,28%的船舶船龄在 16-20 年之间;散货船平均船龄 13 年,船东对老旧船舶的替换需求也将提升造船需求。截至 2024 年初,全球活跃船厂共368 个,较 2008 年峰值 1031 个下降了 64%。核心数据:替换需求方面:船队老龄化问题依然严峻,支线型集装箱船中,船龄20 年的船舶占比达 26.4%;油船平均船龄 13.7 年,28%的船舶船龄在 16-20 年之间;截至 2024 年初,全球活跃船厂共368 个,较 2008 年峰值 1031 个下降了 64%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了军工、国防、船舶、供需等议题。