聚焦泰豪科技(600590)老牌军工细分赛道企业,AIDC发电出海构筑第二增长曲线。此外,国企改革与国际化推进释放经营弹性,在电力投资回暖与能源结构转型背景下,公司有望实现业绩稳步增长、盈利持续修复。公司以能源装备为核心增长引擎,构建覆盖多能源类型的发电体系,具备跨周期的稳定增长能力;工业装备夯实制造基础,集成服务强化工程兑现与客户粘性,形成高壁垒的“设备+系统+工程”一体化能力。考虑到公司军工资质&产品壁垒深厚,柴发已突破北美高端市场,内燃机、燃机业务有望逐步突破,成长空间持续打开,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦泰豪科技(600590)老牌军工细分赛道企业,AIDC发电出海构筑第二增长曲线。此外,国企改革与国际化推进释放经营弹性,在电力投资回暖与能源结构转型背景下,公司有望实现业绩稳步增长、盈利持续修复。公司以能源装备为核心增长引擎,构建覆盖多能源类型的发电体系,具备跨周期的稳定增长能力;工业装备夯实制造基础,集成服务强化工程兑现与客户粘性,形成高壁垒的“设备+系统+工程”一体化能力。考虑到公司军工资质&产品壁垒深厚,柴发已突破北美高端市场,内燃机、燃机业务有望逐步突破,成长空间持续打开,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦泰豪科技(600590)老牌军工细分赛道企业,AIDC发电出海构筑第二增长曲线。此外,国企改革与国际化推进释放经营弹性,在电力投资回暖与能源结构转型背景下,公司有望实现业绩稳步增长、盈利持续修复。公司以能源装备为核心增长引擎,构建覆盖多能源类型的发电体系,具备跨周期的稳定增长能力;工业装备夯实制造基础,集成服务强化工程兑现与客户粘性,形成高壁垒的“设备+系统+工程”一体化能力。考虑到公司军工资质&产品壁垒深厚,柴发已突破北美高端市场,内燃机、燃机业务有望逐步突破,成长空间持续打开,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润为 3.6/5.3/6.1 亿元,对应当前市值 PE 分别为 34/23/20X。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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重点分析了军工、出海、并购、建筑等议题。