聚焦国防军工行业2026年中期投资策略报告:内需蓄势筑基,军贸扬帆起航,军转民智驱星海。预计 2026年第一增长曲线温和复苏,看好第二、第三增长曲线的加速成长,尤其看好商业航天和 AI 相关方向。截止到 2026 年第一季度,根据公募基金前十大重仓股持股数据,持股总市值为 37259.47 亿元,相较于 2025Q1 提升 23.54%,环比 2025Q4 小幅下滑 5.96%;其中军工持仓总市值为 1478.88 亿元,军工股持仓占比为 3.97%,相较于 2025Q1 低点(3.51%)回升 0.46 个百分点,从 25Q1 至 26Q1 的整体趋势来看,军工板块持仓呈现“先探底、后波动回暖”的特征,反映出市场对行业基本面预期的逐步改善。
聚焦国防军工行业2026年中期投资策略报告:内需蓄势筑基,军贸扬帆起航,军转民智驱星海。预计 2026年第一增长曲线温和复苏,看好第二、第三增长曲线的加速成长,尤其看好商业航天和 AI 相关方向。截止到 2026 年第一季度,根据公募基金前十大重仓股持股数据,持股总市值为 37259.47 亿元,相较于 2025Q1 提升 23.54%,环比 2025Q4 小幅下滑 5.96%;其中军工持仓总市值为 1478.88 亿元,军工股持仓占比为 3.97%,相较于 2025Q1 低点(3.51%)回升 0.46 个百分点,从 25Q1 至 26Q1 的整体趋势来看,军工板块持仓呈现“先探底、后波动回暖”的特征,反映出市场对行业基本面预期的逐步改善。
聚焦国防军工行业2026年中期投资策略报告:内需蓄势筑基,军贸扬帆起航,军转民智驱星海。预计 2026年第一增长曲线温和复苏,看好第二、第三增长曲线的加速成长,尤其看好商业航天和 AI 相关方向。截止到 2026 年第一季度,根据公募基金前十大重仓股持股数据,持股总市值为 37259.47 亿元,相较于 2025Q1 提升 23.54%,环比 2025Q4 小幅下滑 5.96%;其中军工持仓总市值为 1478.88 亿元,军工股持仓占比为 3.97%,相较于 2025Q1 低点(3.51%)回升 0.46 个百分点,从 25Q1 至 26Q1 的整体趋势来看,军工板块持仓呈现“先探底、后波动回暖”的特征,反映出市场对行业基本面预期的逐步改善。核心数据:截止到 2026 年第一季度,根据公募基金前十大重仓股持股数据,持股总市值为 37259.47 亿元,相较于 2025Q1 提升 23.54%,环比 2025Q4 小幅下滑 5.96%;其中军工持仓总市值为 1478.88 亿元,军工股持仓占比为 3.97%,相较于 2025Q1 低点(3.51%)回升 0.46 个百分点,从 25Q1 至 26Q1 的整体趋势来看,军工板块持仓呈现“先探底、后波动回暖”的特征,反映出市场对行业基本面预期的逐步改善;截至 6 月 11 日,本年上证综指上涨 0.46%,收于3987.01 点。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、军工、国防等议题。