聚焦军工行业:“破圈”与共振——2026年中期策略。相较于2025年,2026年全年内贸需求端预期出现边际下降;供给端达产产能上行二阶导下降但依旧维持累计增长;受制于产业供需及行业人事变动,全年基本面变动积极因素较少,故行情把握更多集中在情绪层面,需要把握行业“破圈”与共振时点:➢ 26年重点“破圈”时点为【珠海航展】,参考此前航展时间,预计8月底至11月初为2026年核心布局时点,共振方向可展望外贸条线;➢ 27年重点“破圈”时点为【建军百年】,共振方向可展望“十五五”规划细则落地情况及其中新制装备及任务(如新航母、大飞机等),但报告认为其振幅可能低于2020年“十四五”时期的共振。
聚焦军工行业:“破圈”与共振——2026年中期策略。相较于2025年,2026年全年内贸需求端预期出现边际下降;供给端达产产能上行二阶导下降但依旧维持累计增长;受制于产业供需及行业人事变动,全年基本面变动积极因素较少,故行情把握更多集中在情绪层面,需要把握行业“破圈”与共振时点:➢ 26年重点“破圈”时点为【珠海航展】,参考此前航展时间,预计8月底至11月初为2026年核心布局时点,共振方向可展望外贸条线;➢ 27年重点“破圈”时点为【建军百年】,共振方向可展望“十五五”规划细则落地情况及其中新制装备及任务(如新航母、大飞机等),但报告认为其振幅可能低于2020年“十四五”时期的共振。
聚焦军工行业:“破圈”与共振——2026年中期策略。相较于2025年,2026年全年内贸需求端预期出现边际下降;供给端达产产能上行二阶导下降但依旧维持累计增长;受制于产业供需及行业人事变动,全年基本面变动积极因素较少,故行情把握更多集中在情绪层面,需要把握行业“破圈”与共振时点:➢ 26年重点“破圈”时点为【珠海航展】,参考此前航展时间,预计8月底至11月初为2026年核心布局时点,共振方向可展望外贸条线;➢ 27年重点“破圈”时点为【建军百年】,共振方向可展望“十五五”规划细则落地情况及其中新制装备及任务(如新航母、大飞机等),但报告认为其振幅可能低于2020年“十四五”时期的共振。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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重点分析了军工、军工行业、“破圈”与共振、2026年中期策略等议题。