聚焦国防军工行业定期报告:接近击球区间【华福商业航天&军工】。本周 SpaceX 正式上市,成功站上 2 万亿美金市值,报告认为,SpaceX以其“发射—链接—AI”商业模式已成功将商业航天变成未来全球 AI 基础设施建设的重要底座之一,行业估值层面或将有新的变化趋势;中国产业发展进度依旧在快速发展,长征系列火箭已进入常规化高频次发射阶段,且运力规模也在逐步变大,民营火箭公司不断追赶,我们再次强调,火箭降本一阶导应是大运力火箭,二阶导为可回收,当下应更多关注火箭向大运力的发展,以及运力提升后卫星数量的通胀,再是太空算力与其能源的相关配套。建议关注:【飞沃科技】、【美新科技】、【广联航空】、【昊志机电】、【华曙高科】、【民士达】、【航天动力】。
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本报告由华福证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了商业航天、军工、国防、数据中心等议题。