聚焦富士达(920640)首次覆盖报告:稀缺的射频组件头部玩家,防务+商业航天+量子多赛道共振。因此,报告预计 26-28 年公司电缆组件有望实现收入 5.98/7.30/8.61 亿元,利润端有望在产能增长的规模效应下持续提升,预计毛利率分别为 32.2%/33.9%/35.5%。因此,报告预计 26-28 年公司同轴连接器有望实现收入4.50/5.04/5.54 亿元,利润端同样受益产能提升预计毛利率分别为 38.7%/39.8%/41.4%。综上所述,报告预计公司 2026-2028 年有望实现整体营收 10.60/12.46/14.28 亿元,综合毛利率分别为 34.9%/36.2%/37.7%。
聚焦富士达(920640)首次覆盖报告:稀缺的射频组件头部玩家,防务+商业航天+量子多赛道共振。因此,报告预计 26-28 年公司电缆组件有望实现收入 5.98/7.30/8.61 亿元,利润端有望在产能增长的规模效应下持续提升,预计毛利率分别为 32.2%/33.9%/35.5%。因此,报告预计 26-28 年公司同轴连接器有望实现收入4.50/5.04/5.54 亿元,利润端同样受益产能提升预计毛利率分别为 38.7%/39.8%/41.4%。综上所述,报告预计公司 2026-2028 年有望实现整体营收 10.60/12.46/14.28 亿元,综合毛利率分别为 34.9%/36.2%/37.7%。
聚焦富士达(920640)首次覆盖报告:稀缺的射频组件头部玩家,防务+商业航天+量子多赛道共振。因此,报告预计 26-28 年公司电缆组件有望实现收入 5.98/7.30/8.61 亿元,利润端有望在产能增长的规模效应下持续提升,预计毛利率分别为 32.2%/33.9%/35.5%。因此,报告预计 26-28 年公司同轴连接器有望实现收入4.50/5.04/5.54 亿元,利润端同样受益产能提升预计毛利率分别为 38.7%/39.8%/41.4%。综上所述,报告预计公司 2026-2028 年有望实现整体营收 10.60/12.46/14.28 亿元,综合毛利率分别为 34.9%/36.2%/37.7%。核心数据:因此,报告预计 26-28 年公司电缆组件有望实现收入 5.98/7.30/8.61 亿元,利润端有望在产能增长的规模效应下持续提升,预计毛利率分别为 32.2%/33.9%/35.5%;因此,报告预计 26-28 年公司同轴连接器有望实现收入4.50/5.04/5.54 亿元,利润端同样受益产能提升预计毛利率分别为 38.7%/39.8%/41.4%;综上所述,报告预计公司 2026-2028 年有望实现整体营收 10.60/12.46/14.28 亿元,综合毛利率分别为 34.9%/36.2%/37.7%。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了商业航天、富士达、首次覆盖报告等议题。