聚焦航空航天及国防行业军民两用系列报告(1):“军工信息化+AI新能源”双轮驱动,MLCC迎来景气周期。❑ 国防信息化持续深化,装备智能化和国防信息安全成为军工 MLCC 的持续增长点,随着无人化装备及信息装备的普及,军工 MLCC 市场规模持续扩容。❑ 民用市场结构性分化:传统消费电子步入下行周期,AI 算力、新能源汽车带来增量红利,AI 服务器单机 MLCC 用量为传统服务器十余倍,纯电动车搭载量约为燃油车 6 倍,高端产品供需偏紧,价格持续上升,海内外头部厂商保持谨慎扩产节奏,市场供需缺口短期难以快速弥合。目前,头部厂商正在压缩低端产能以提供高端 MLCC 产品,低端 MLCC 出现短期挤压性缺货,台系和大陆厂商获得短期红利,但 AI 服务器和车规市场的长线红利仍需要国内厂商进一步突破高端 MLCC 技术瓶颈。
聚焦航空航天及国防行业军民两用系列报告(1):“军工信息化+AI新能源”双轮驱动,MLCC迎来景气周期。❑ 国防信息化持续深化,装备智能化和国防信息安全成为军工 MLCC 的持续增长点,随着无人化装备及信息装备的普及,军工 MLCC 市场规模持续扩容。❑ 民用市场结构性分化:传统消费电子步入下行周期,AI 算力、新能源汽车带来增量红利,AI 服务器单机 MLCC 用量为传统服务器十余倍,纯电动车搭载量约为燃油车 6 倍,高端产品供需偏紧,价格持续上升,海内外头部厂商保持谨慎扩产节奏,市场供需缺口短期难以快速弥合。目前,头部厂商正在压缩低端产能以提供高端 MLCC 产品,低端 MLCC 出现短期挤压性缺货,台系和大陆厂商获得短期红利,但 AI 服务器和车规市场的长线红利仍需要国内厂商进一步突破高端 MLCC 技术瓶颈。
聚焦航空航天及国防行业军民两用系列报告(1):“军工信息化+AI新能源”双轮驱动,MLCC迎来景气周期。❑ 国防信息化持续深化,装备智能化和国防信息安全成为军工 MLCC 的持续增长点,随着无人化装备及信息装备的普及,军工 MLCC 市场规模持续扩容。❑ 民用市场结构性分化:传统消费电子步入下行周期,AI 算力、新能源汽车带来增量红利,AI 服务器单机 MLCC 用量为传统服务器十余倍,纯电动车搭载量约为燃油车 6 倍,高端产品供需偏紧,价格持续上升,海内外头部厂商保持谨慎扩产节奏,市场供需缺口短期难以快速弥合。目前,头部厂商正在压缩低端产能以提供高端 MLCC 产品,低端 MLCC 出现短期挤压性缺货,台系和大陆厂商获得短期红利,但 AI 服务器和车规市场的长线红利仍需要国内厂商进一步突破高端 MLCC 技术瓶颈。核心数据:❑ 民用市场结构性分化:传统消费电子步入下行周期,AI 算力、新能源汽车带来增量红利,AI 服务器单机 MLCC 用量为传统服务器十余倍,纯电动车搭载量约为燃油车 6 倍,高端产品供需偏紧,价格持续上升,海内外头部厂商保持谨慎扩产节奏,市场供需缺口短期难以快速弥合。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、AI、军工、国防等议题。