估值因子法预测股指期货收益率｜华泰期货量化专题报告（2018）

本报告基于Bryan Kelly和Seth Pruitt的论文，采用偏最小二乘法（PLS）从股票账面市值比中提取估值因子，预测上证50、沪深300和中证500指数收益率，并通过股指期货构建交易策略。测试显示，月度和周度频率下均能实现年化10%以上收益，高于纯多头策略。报告详细阐述了估值因子法原理、高维数据处理及实证结果，适合量化研究员、金融分析师及股指期货投资者参考。核心数据:年化收益超10%;上证50/沪深300/中证500指数;偏最小二乘法。

本报告由华泰期货发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 13。

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适合量化研究员、期货交易员、金融分析师、投资经理等读者参考。

重点分析了金融投资、估值因子法等议题。