FOF专题系列报告之九：基于风险模型精选优质基金 | 光大证券2018

报告摘要

本报告基于Barra风险模型，通过时序回归拆分主动偏股型基金Alpha，构建有效选基因子。核心发现：alpha_20指标单调性良好，指数加权平滑alpha选基策略年化收益率达16.8%，夏普比率0.77，最大回撤49.5%；2018年震荡市逆势获取1.20%绝对收益。内容涵盖研究框架、模型原理、指标测试及实证策略，适合FOF基金经理、量化研究员及资产配置从业者参考。

📋 报告目录

1. 研究框架：时序风险模型选基流程
2. 理论基础：Barra风险模型
3. 指标测试：alpha_20及衍生指标
4. 实证研究：指数加权平滑alpha优选基金
5. 风险提示