FOF研究系列之九：因子间分散化配置｜资产风险平价策略优化2018

报告摘要

本报告由中金公司发布，深入探讨FOF投资中因子间分散化配置的核心策略。实证显示，基于主成分因子的风险平价组合相比资产风险平价，收益率从4.71%提升至10.92%，风险调整后收益（夏普比率）从0.18翻倍至0.36；同时，市场因子对组合的风险贡献从95%降至60%，实现更分散的风险暴露。报告详细对比统计因子、风格因子、宏观因子模型，并通过行业指数实证验证主成分分析和Fama-French三因子方法的有效性。适合FOF基金经理、资产配置研究员、量化投资分析师及金融产品设计人员深度研读。

📋 报告目录

1. 因子模型分类与特点
2. 主成分因子风险配置实证
3. 风格因子风险配置方法
4. 风险平价与等权配置对比
5. 风险暴露分散化分析