2018年大类资产配置专题研究：风险平价性质深入探究｜东北证券金融工程报告

本报告深入剖析风险平价模型的核心性质与算法，通过五组系统回测比较不同资产配置策略的效果。研究发现：风险平价在风险调整后收益和风控上显著优于等权策略，尤其在多样化资产组合中能实现“全天候”收益。报告覆盖现代投资理论、四种风险度量与欧拉分配原理、二次规划与牛顿法求解算法，并对比风险平价与均值方差模型、40/60策略的优缺点。适合金融工程研究员、量化投资经理、资产配置分析师及投资组合管理者，帮助理解风险平价的本质与应用边界。核心数据:风险调整后收益优于等权策略;四类资产（权益;消除货币基金后债券占主导。

本报告由东北证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 29。

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适合金融工程研究员、量化投资经理、资产配置分析师、投资组合经理等读者参考。

重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。