铜期货与期权对冲对比量化分析｜中信期货专题报告2018

报告摘要

2018年9月21日，国内首个工业品期权——铜期权将在上海期货交易所挂牌上市。本报告由中信期货量化团队撰写，深入对比铜期货与期权对冲策略的异同：期货对冲将价格风险转为基差风险，而期权对冲虽不完全但策略灵活。针对不同市场行情，报告量化测算发现：震荡期适用备兑期权增补收益，趋势期则宜用保护期权或双限期权。适合期货投资者、企业套保人员及量化研究员，了解铜期权上市后的实操对冲方案。

📋 报告目录

1. 内容摘要
2. 一、铜期权简介（1.1铜期权：以铜期货为标的资产的欧式期权、1.2期货与期权的异同）
3. 二、期货与期权对冲对比（2.1期货对冲、2.2保护期权对冲、2.3备兑期权对冲、2.4双限期权对冲）