债券数据预测股市下跌：信息熵利率曲线建模｜宏观量化策略报告｜浙商证券2018

报告摘要

股市择时是投资难题，尤其混合型基金和FOF基金在市场下行时回撤严重。本报告创新性地提出信息熵利率曲线模型，从国债利率期限结构中提取市场隐含信息处理率，作为股市熊市预警指标。该指标具备高频、包含预期、源自市场资产价格等优势，通过R/C波动率序列达到3%阈值发出减仓信号。历史回测显示模型准确性良好，为量化投资者提供实用的择时工具。适合量化研究员、FOF基金经理、宏观策略分析师等专业人群参考。

📋 核心要点(部分)

1. 前言
2. 国债利率期限结构包含重要信息
3. 利率曲线三要素
4. 利率曲线做预测
5. 经典资产定价理论中的信息流
6. 现金流与市场