2018年Q3大型银行面临贷款增长放缓和Libor波动，但费用控制和成本优化带来盈利支撑。J.P. Morgan最新报告揭示：1）非银行贷款激增源于投资者对高收益的追逐，挤压传统银行份额；2）净息差在Q2-Q3放缓，但长期利率上升有望从Q4起改善；3）非利息收入表现分化，而股票回购和信贷质量持续向好；4）美国银行、PNC因Libor趋势受益，花旗则加速削减成本。当前大型银行估值处于历史低位（10.5倍2019年预期EPS），适合价值投资者和银行业研究员关注。
2018年Q3大型银行面临贷款增长放缓和Libor波动，但费用控制和成本优化带来盈利支撑。J.P. Morgan最新报告揭示：1）非银行贷款激增源于投资者对高收益的追逐，挤压传统银行份额；2）净息差在Q2-Q3放缓，但长期利率上升有望从Q4起改善；3）非利息收入表现分化，而股票回购和信贷质量持续向好；4）美国银行、PNC因Libor趋势受益，花旗则加速削减成本。当前大型银行估值处于历史低位（10.5倍2019年预期EPS），适合价值投资者和银行业研究员关注。
2018年Q3大型银行面临贷款增长放缓和Libor波动，但费用控制和成本优化带来盈利支撑。J.P. Morgan最新报告揭示：1）非银行贷款激增源于投资者对高收益的追逐，挤压传统银行份额；2）净息差在Q2-Q3放缓，但长期利率上升有望从Q4起改善；3）非利息收入表现分化，而股票回购和信贷质量持续向好；4）美国银行、PNC因Libor趋势受益，花旗则加速削减成本。当前大型银行估值处于历史低位（10.5倍2019年预期EPS），适合价值投资者和银行业研究员关注。核心数据:10.5x 2019年预期EPS;3月-1月Libor利差大幅收窄;非银行贷款增长由投资者高收益需求驱动。
本报告由J.P. Morgan发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 37。
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适合投资者、银行业分析师、基金经理、金融从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、Morgan、大型银行、Q3等议题。