本报告基于丰富数据，系统梳理了中国债券市场的发展历程与现状，涵盖市场结构、参与者、利率体系、信用风险等核心议题。报告指出公开市场操作利率适合作为政策基准利率，DR007为货币市场基准利率，并运用模型将利率曲线变化分解为水平（81.39%）、斜率（14.24%）和曲度（2.20%）三个因子。对比海外市场发现中美信用利差驱动因素不同，美国反映信用风险溢价，中国反映流动性溢价。报告还回顾了“327”国债期货事件、2013年“钱荒”等重大事件。适合债券市场投研人员、金融工程分析师、机构投资者及债券市场新入人员作为参考指引。
本报告基于丰富数据，系统梳理了中国债券市场的发展历程与现状，涵盖市场结构、参与者、利率体系、信用风险等核心议题。报告指出公开市场操作利率适合作为政策基准利率，DR007为货币市场基准利率，并运用模型将利率曲线变化分解为水平（81.39%）、斜率（14.24%）和曲度（2.20%）三个因子。对比海外市场发现中美信用利差驱动因素不同，美国反映信用风险溢价，中国反映流动性溢价。报告还回顾了“327”国债期货事件、2013年“钱荒”等重大事件。适合债券市场投研人员、金融工程分析师、机构投资者及债券市场新入人员作为参考指引。
本报告基于丰富数据，系统梳理了中国债券市场的发展历程与现状，涵盖市场结构、参与者、利率体系、信用风险等核心议题。报告指出公开市场操作利率适合作为政策基准利率，DR007为货币市场基准利率，并运用模型将利率曲线变化分解为水平（81.39%）、斜率（14.24%）和曲度（2.20%）三个因子。对比海外市场发现中美信用利差驱动因素不同，美国反映信用风险溢价，中国反映流动性溢价。报告还回顾了“327”国债期货事件、2013年“钱荒”等重大事件。适合债券市场投研人员、金融工程分析师、机构投资者及债券市场新入人员作为参考指引。核心数据:利率曲线因子解释比例81.39%;14.24%;2.20%，美国信用利差反映信用风险溢价，中国信用利差反映流动性溢价。
本报告由东证期货发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 69。
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适合债券投研人员、金融工程分析师、机构投资者、债券市场新人等读者参考。
重点分析了金融投资、历史发展、国债期货、债券等议题。