本报告由国盛证券发布，深入分析期限利差的经典分析框架与驱动因素。传统理论将期限利差变动划分为“牛平、牛陡、熊陡、熊平”四种状态，但现实中轮动规律复杂。报告创新性地从短端利率（受货币政策直接决定，美国用联邦基金利率、中国用R007代理）和长端利率（主要受通胀预期影响，美国用CPI、中国用PPI代理）分别入手，构建有效代理变量。统计回溯表明，该框架能准确判断期限利差走势。展望2018年四季度至2019年一季度，预计长短端利率整体下行，长端下行幅度更大，期限利差呈“牛平”变化。适合固定收益投资者、债券交易员、金融分析师、宏观经济研究员及投资经理阅读，助您精准把握利率趋势与投资机会。
本报告由国盛证券发布，深入分析期限利差的经典分析框架与驱动因素。传统理论将期限利差变动划分为“牛平、牛陡、熊陡、熊平”四种状态，但现实中轮动规律复杂。报告创新性地从短端利率（受货币政策直接决定，美国用联邦基金利率、中国用R007代理）和长端利率（主要受通胀预期影响，美国用CPI、中国用PPI代理）分别入手，构建有效代理变量。统计回溯表明，该框架能准确判断期限利差走势。展望2018年四季度至2019年一季度，预计长短端利率整体下行，长端下行幅度更大，期限利差呈“牛平”变化。适合固定收益投资者、债券交易员、金融分析师、宏观经济研究员及投资经理阅读，助您精准把握利率趋势与投资机会。
本报告由国盛证券发布，深入分析期限利差的经典分析框架与驱动因素。传统理论将期限利差变动划分为“牛平、牛陡、熊陡、熊平”四种状态，但现实中轮动规律复杂。报告创新性地从短端利率（受货币政策直接决定，美国用联邦基金利率、中国用R007代理）和长端利率（主要受通胀预期影响，美国用CPI、中国用PPI代理）分别入手，构建有效代理变量。统计回溯表明，该框架能准确判断期限利差走势。展望2018年四季度至2019年一季度，预计长短端利率整体下行，长端下行幅度更大，期限利差呈“牛平”变化。适合固定收益投资者、债券交易员、金融分析师、宏观经济研究员及投资经理阅读，助您精准把握利率趋势与投资机会。核心数据:4种期限利差状态;短端利率代理变量R007;长端利率代理变量PPI同比。
本报告由国盛证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 21。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合固定收益投资者、债券交易员、金融分析师、宏观经济研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、固定收益、国盛证券、框架等议题。