2018公募基金增强基金筛选方案及归因体系构建｜华宝证券研究报告

报告摘要

本报告深入剖析指数增强基金在被动复制与主动管理间的平衡艺术，核心在于跟踪误差与超额收益的取舍。针对传统信息比率等指标在行情适用性上的局限，创新构建以超额收益、跟踪误差和最大回撤为核心的单指标筛选体系，并基于基金经理业绩排名与稳定性搭建定量+定性筛选模型。归因体系从仓位择时、组合优化（样本内外配置、行业因子择时）及衍生品投资胜率三层面拆解超额收益来源。适合公募基金投资者、基金经理、量化研究员及金融产品设计者参考，助力科学评估与选择增强基金。

📋 报告目录

1. 增强基金简介
2. 增强基金筛选体系构建
3. 筛选指标选择
4. 筛选模型构建
5. 归因体系构建
6. 仓位分析
7. 组合优化
8. 衍生品投资