本报告基于平安证券2018年11月发布的专题研究，深度拆解美团点评上市后的财务报表。核心发现：巨额亏损主要源于可转换可赎回优先股会计处理，上市后该科目将消失；毛利率下降由低毛利外卖占比提升导致，核心业务毛利率实际在改善；收入增长依赖交易用户与频率增长，变现率提升面临阿里竞争压力；开支中骑手成本占比最高，补贴增速下降；商誉方面，大众点评无减值风险，摩拜单车需谨慎看待。适合投资者、分析师、企业战略人员及互联网从业者理解美团点评真实财务画像。
本报告基于平安证券2018年11月发布的专题研究，深度拆解美团点评上市后的财务报表。核心发现：巨额亏损主要源于可转换可赎回优先股会计处理，上市后该科目将消失；毛利率下降由低毛利外卖占比提升导致，核心业务毛利率实际在改善；收入增长依赖交易用户与频率增长，变现率提升面临阿里竞争压力；开支中骑手成本占比最高，补贴增速下降；商誉方面，大众点评无减值风险，摩拜单车需谨慎看待。适合投资者、分析师、企业战略人员及互联网从业者理解美团点评真实财务画像。
本报告基于平安证券2018年11月发布的专题研究，深度拆解美团点评上市后的财务报表。核心发现：巨额亏损主要源于可转换可赎回优先股会计处理，上市后该科目将消失；毛利率下降由低毛利外卖占比提升导致，核心业务毛利率实际在改善；收入增长依赖交易用户与频率增长，变现率提升面临阿里竞争压力；开支中骑手成本占比最高，补贴增速下降；商誉方面，大众点评无减值风险，摩拜单车需谨慎看待。适合投资者、分析师、企业战略人员及互联网从业者理解美团点评真实财务画像。核心数据:2015-2018年1-9月真实亏损额98亿;收购大众点评商誉136亿元;收购摩拜商誉128亿元。
本报告由平安证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 33。
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适合投资者、金融分析师、互联网企业战略人员、电商从业者等读者参考。
重点分析了互联网、亏损真相、商誉风险、平安证券等议题。