私募基金专题报告：期权策略能复现股票多头产品业绩吗？ | 华宝证券2018

报告摘要

本报告深入探讨期权增厚策略能否复制优秀股票多头产品的业绩。通过分析2015年2月至2018年9月的数据，发现仅PPUT策略（买入看跌）累计收益率达31.51%，显著优于50ETF的12.22%，且最大回撤仅-20.21%。报告对比了急涨、缓涨、震荡、急跌四种行情下期权策略与股票多头的表现，得出结论：PPUT在下跌行情中具有超额收益，而BXM和BXY多数年份不敌现货。适合私募基金经理、量化交易员、期权投资者及金融研究人士参考。

📋 报告目录

1. 股票多头超额收益：从配置选择到期权交易
2. 优秀股票多头产品的业绩特点
3. 经典期权增厚策略
4. 期权增厚策略的国内表现
5. 50ETF收益率历史分布